陈雷

他表示，对于个别企业的处境和行为不便发表看法，但中国光伏行业目前患上的是通病和重症，将病因归咎于国际贸易壁垒无济于事。

相反，根据上述分析，如果中国采取冷静的态度，德国和欧盟方面是没有办法在光伏问题上对中国施压的，毕竟，中国在谈判桌上也不是没有其他制约欧盟和德国的好牌。笔者以为，原本没有这个承诺倒还好，德国光伏企业的反倾销调查申请未必可以在中德（欧）掀起大风浪，但现在有了这个承诺后，我的建议反而是，广大光伏企业们，尽快做好应对欧盟反倾销调查的准备吧，换句话说，尽快做好与欧盟再上谈判桌的准备吧。

就此而言，德国和欧盟政府会预期到取消补贴后的产业发展态势，不可能做先取消补贴再去保护低竞争力企业的蠢事。德国和欧盟方面需要真正与中国协商的是，如果没有中国的光伏产品，德国和欧盟到底有多大的承受能力。我建议的底牌是，假如欧盟对中国光伏产品进行反倾销，中国可以暂停向欧盟供给光伏产品。即便最终会不了了之，但这个议题的上下反复却可以为欧盟赢得谈判桌上的主动权和各种资本。1.光伏议题怎么来的？直接原因是德国企业提出反倾销调查申请，但这家德国企业的背后是谁，是美国光伏企业，正是这同一名字的光伏企业已经成功地在美国申请反倾销调查，阻击了中国光伏产品，现在是想把战火燃烧到欧洲。

因为，发展新能源，包括光伏，不是美国的核心利益，但却是欧盟的战略利益所在。接下来的问题是，如果中国主动亮出了底牌，包括将反制的可能措施都亮给了对方，那么我们还能期待德国和欧盟方面真的来协商解决光伏产业问题吗？如果可以的话，不是早就协商了吗。从2003年起，年贷款总额均在1000亿元以上且逐年递增，2011年达9143亿元。

如果仅靠贷款来生存，那这些政策性银行早垮了。相比而言，国开行等政策性银行因其管理体系的特殊，分行的管理层级往往高于地方政府，从而较少受其制约，反而能表现出相对强势的议价能力。作为民营企业，最大的赌注便系于这50亿美元。7月初，明阳风电与印度信实集团签订了合作协议，共同开发印度2500MW的风电项目。

对各大银行来说，对新能源的热爱肯定远不及地方政府所给出的压力。而政策性银行的设立，正是为了覆盖这部分巨大的沉没成本。

去年底，行里就发布了修订后的光伏行业信贷业务指导意见，很早就提前预警并由高层领导直接接手了。同样在纽交所上市的光伏龙头企业江西赛维（NYSE：LDK），其2007年至2011年的总资产同比递减，同期总负债由上市时的6.17亿美元飙升至2011年末的60.1亿美元，年增长率高达147.27％。事实上，除去赛维，包括尚德、英利、天合光能、晶澳等在内的中国光伏领域的排头兵都曾获得过国开行的巨额授信。可以说，政策性银行早年大都处于亏损状态，近几年的盈利得益于国家政策和外部环境的变化，也得益于其逐渐向商业银行转型的步伐。

覆盖率这种隐性指标是不上台面但却不可或缺的考核标准，使得国开行对明知风险隐匿的个别行业和企业，也没理由不放贷。事实上，国开行年初也下发了指导性文件，以支持企业拓展国际市场以及降低成本提高效率的技改项目，重点关注改善企业流动性，严格控制新增产能建设项目的贷款，促进行业有序整合、度过难关为提法，开始限制对光伏、风电等产能过剩行业的信贷审批。在国开行官网上，给无锡尚德太阳能电力有限公司（NYSE：STP，下称尚德电力）放贷3.25亿欧元，助力其在意大利建设150个太阳能电站的消息，仍被视为优秀案例挂在显要位置。一季度报告显示，明阳风电总收入6457万美元，同比和环比降幅高达69.74％和49.72％。

在最新的半年报中，其长、短期借款分别高达43.17亿元和92.62亿元，净亏损额2.78亿元。新能源信贷崩盘不仅是光伏行业，风能也是国开行重点信贷支持的对象。

专家也表示，国开行的成立是为了承担国家一部分政策性期限业务，最初并不以盈利为目的，也不太追究风险和坏账。实际上，与地方政府瓜葛不清历来都被各大银行所沿袭，并非国开行独有。

公开数据显示，国开行将其对新能源与文化产业的信贷数据划归在一起，两者2010年贷款余额为928亿元，2011年共计1204亿元，居同业第一。国开行规划局一位负责人无奈地称。第一创业证券股份有限公司分析师胡泽利说，新余市政府去年财政收入才111.27亿元，且年支出过百亿，如今拿出5亿元来支援赛维，可见其对赛维的重视。国开行评审二局的一位高管对《财经国家周刊》记者表示，随着新能源冬眠期的到来，最近各部门都很紧张，负责光伏行业的信贷部门已经很久不贡献业绩了，大家脑子里的那根弦都紧绷着，日子不太好过。直到运行五六年后，其他银行纷纷入驻并不断放大信贷规模，才以致于最终无法规避风险并开始了清理整顿。全国新能源领域几乎所有的制造商和开发商，我们都给予过信贷支持。

不挑食地支持新能源是国开行近几年的战略之一。其中，尚德获得了500亿元贷款承诺，天合光能和晶澳分别获得300亿元，英利获得了360亿元，几家企业一共拥有超过2000亿元的授信承诺。

国开行企业局副局长陈剑波也坦言，尽管他们仍旧在开展一些太阳能项目，但都不涉及类似赛维、尚德等制造类企业，大多均为投资额仅三五亿元的小型电厂项目，因为整个新能源产业的发展态势还有待观察。今年行里几乎很少涉及到新能源的贷款了。

例如，农业银行、广发银行等今年初就发布文件，限制在光伏设备制造、钢铁制造、船舶制造等行业的信贷审批。在新能源企业大面积亏损甚至破产、整个行业踯躅不前时，国开行千亿元级的授信，无疑让自己深陷泥潭。

国家开发银行股份有限公司（以下简称国开行）的舆情监测部门近期频发警示。尽管今年上半年200亿元的信贷规模与去年同期已经相距甚远，但与同业相比仍处于高位。新增新农村建设贷款1432亿元和助学贷款100亿元，占后者市场份额的85％。仅2011年，国开行就向中西部地区和东北老工业基地新增贷款4333亿元，其中新增西藏和四川省藏区贷款228亿元，居金融机构首位。

上述学者表示，如果像早些年那样连盈利都谈不上，又何来风险规避？由此说来，正走在转型路上的国开行，某种程度上还不得不受制于国家产业发展战略的影响。此外，国开行还新增保障性安居工程贷款1095亿元，同业占比60％以上。

一位资深银行业学者指出。银行都试图借助政府资源在当地生根发芽，两者的瓜葛只是时间和深浅问题。

其内部资料显示，今年上半年期末，光伏装备生产领域贷款余额约200亿元。净亏损额1800万美元，同比亏损增幅为54.32％，短期借款高达10.53亿元人民币。

又有我行负面报道了。中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚谈说。而已经被绑架的国开行，不继续放款就意味着过去的信贷直接沦为不良贷款。一位不愿具名的银行业专家指出，产业政策诱导银行，这才是国开行冲动的最本质原因。

业界开始感慨有些冲动的国开行该如何收拾局面以确保抽身。赛维这个全球最大的太阳能晶硅片制造商，就曾是江西省新余市的一面锦旗，吃饱了各路银行的贷款。

去年四季度，赛维营业利润亏损首次过亿，高达5.31亿美元。对于赛维，国开行很可能不但不收贷，反而继续投下去。

2010年9月，国开行和江西赛维签订了总额600亿元的战略合作协议，使赛维成为国内获得银行授信额度最大的光伏企业，也是迄今获得国开行授信最高的民企之一。上述高管表示，且不论银行自身有着处理风险坏账的多种方式，即便这330亿元全部沦为坏账，也仅仅会将国开行的不良贷款率推高至0.8％左右，仍远低于银行业3％的警戒线，不会对银行流动性造成实质性影响。